2020年投资最重要的几件事_理财

2020-02-06 05:21:00 栏目 : 上班一族 围观 : 评论

本文节选自萝卜大师课《杨锐:成为聪明的投资者》中的内容,节目录制于2019年1月10日。新年新气象,老杨聊点我觉得投资里边比较重要的事。第一、心里要有big picture(大的图)事后来看大的图都分析得头头是道,“正如我所说什么什么的......”。然后看年线的话也是平淡无奇,如果看日线惊涛骇浪。我们上一期说了很多中国股票市场里的大图。我认为牛市其实已经在2019年的11月份开始了,还说了一批股票,不过说漏了好多股票,例如银行,宁波银行(002142,股吧)、招商银行(600036,股吧)都说漏了。

在这一轮大牛市当中,上次说的这些股票有的涨幅巨大,估值比较高,大家如果仔细听就应该知道,以前也说过30多倍市盈率、增长率有10%可能就不算价值股了,但是仍然有一批股票连涨了四五年以后,市盈率估值水平还是极低的,这很厉害。

第二、投资框架很重要

在2019年至今的这么一个大的框架里边(互联网信息时代),最近的一次上涨是电子行业的上涨,在去年7月份已经开始了。不同的人从不同角度看电子行业认为是不一样的。有的认为电子行业是芯片,有的人认为是半导体,有的人认为是软件,有的认为是硬件,有的人认为是传感器,有的认为电子行业是5G,有的人认为是华为......老杨认为电子行业可能就是数字经济中的一部分,大家看法不一样,就是这么一个大的框架。

其实还有人认为最近的一次上涨不是去年7月份开始的,而是2019年10月份开始。大家仔细回忆一下,2019年10月8日一开盘大盘就暴跌,当时处于贸易摩擦的背景下。老杨在2019年11月、12月帮朋友写了点东西,表达了立场坚定的态度,我觉得比较有参考意义。2019年10月之后的情形有点像2019年、2019年时候的样子。2019年年底时没人知道2019年会有很多股票涨得很牛。所以,在大的框架下选对主题很重要。

上一期节目我举例了一些穿越牛熊的领导股。领导股是什么?就是主题。在大的框架里边领导股是什么?这很重要。老杨去年也对主题进行了反思。为什么要反思?在2019年我的朋友肖斌投资圈的公众号发了一系列的关于领导股的文章,其中说了两个主题,一个是非银金融,一个是新能源。非银金融就是除掉银行以外的金融,那么除掉银行以外的金融是什么?一般就是券商、保险。比如市值巨大的中信证券(600030,股吧)居然涨停了(2019年12月30日中信证券涨停,节目录制于1月10日),大家看中信证券历史上有多少次涨停,不多,成交量100多个亿。在2019年的肖斌投资圈的领导股系列文章里边老杨有说,当时非银金融看起来叫做火力侦察、火力覆盖,也就是说非银金融的上涨可能只是前菜,那么正餐是什么呢?在2019年10月份的时候,老杨猜想正餐可能是新能源。咱们回过头来看,还真是这样。去年开始券商保险和新能源势头都不错。但是“说得太早等于错误”,当时说完之后一年都没动静。我记得有人说过一句话“守股比守寡还难”,说完一年没动静,这两天新能源突然就火起来了。特斯拉概念异军突起,首先看产量,上海工厂建得速度比较快,产量爬坡比较快。其次看价格,定到了29万,价格比较低。产量大、价格低,所以就引爆了。从这个事情来看,其实方向比具体的时间容易判断,大方向是新能源,所以不着急。

第三、要站在时代发展的潮流上,寻找伟大的企业

《笑傲股市》的作者奥尼尔曾经跟他的同事说“你作为stock-picker(股票发现的人),最重要的是发现下一个苹果。”这句话有很深远的意义。

第一你要发现什么?发现代表时代发展方向的企业,要站在时代发展的潮流上,让这个时代发展作为风从背后吹着你,让风在你身后吹,比如伟大的苹果。

这句话的第二个方面就是你既然把主要的精力用在了苹果或者代表未来发展方向的企业上,你就会摒弃一些噪音,摒弃一些不够料的噪音、二流的机会。咱们以前说过“骑最烈的马、喝醉人的酒、找最牛的股票”,社会的发展看大方向,比看具体主题的要简单。还有一个大方向就是咱们一直说的数字经济。

总结:投资要有大格局并会发现领导股

这一期咱们主要跟大家讲投资要有大的格局,中国股市已经涨了四五年了,最近一次从2019年年底开始上涨,或者从2019年的7月份已经开展了,为什么?因为在我们这个时代,出现了新的技术,正是这种新的技术推动了社会经济的发展,推动了企业的发展。其实技术的发明是偶然的,你看人类历史几千年,在18世纪之前几千年都没什么变化,最近一两百年变化特别大,并且2012年以来变化更快,都源于层出不穷的技术推动,身逢其时,所以一定要乐观,悲观貌似没什么用。

关于领导股也就是主题,建议大家看一下奥尼尔的两个学生写的一本书《如何像奥尼尔一样操作:获得18000%倍的收益》,这本书里面说了很多具体的案例,当时主要参考的是1998年、1999年的情形,印象很深的一句话就是98年的时候,其实没有人会知道1999年会涨成那个样子。为什么会这样?1999年股市的上涨是源于互联网的新技术推动。

在大的框架里,选对主题,投资其实没那么难。

本文内容选自《杨锐:成为聪明的投资者》中的《新年论股市》特辑!

本课程由杨锐博士讲授,他曾任顶尖大型基金公司副总裁,并多次荣获金牛奖,拥有二十年实操经验。

本课程深入浅出、幽默轻松、直击散户痛点、分享行业经验,听过的都说好!

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